来源：人民日报海外版
2026 年一开年，诸多购房者就迎来好消息：房贷利率调整了。
自 2026 年 1 月 1 日起，存量住房公积金贷款利率下调 25 个基点，部分重定价日在 1 月 1 日的商贷利率也迎来下调。这意味着贷款购房者能减少贷款利息支出，有利于支持居民家庭刚性住房需求。
存量住房公积金贷款利率、部分商业贷款利率双双调整
还贷年限长短、房贷利率高低，通常是购房者执行购房决策时的重要考量。
进入 2026 年，存量住房公积金贷款利率及部分存量商业贷款利率迎来同步下调。
公积金贷款方面，根据 2025 年 5 月 7 日中国人民银行发布的《关于下调个人住房公积金贷款利率的通知》，自 2025 年 5 月 8 日起，新发放的个人住房公积金贷款利率下调 0.25 个百分点。也就是增量公积金房贷从彼时起，执行新的贷款利率——首套住房 5 年以下（含 5 年）利率从 2.35% 降至 2.1%，5 年以上利率从 2.85% 降至 2.6%；第二套住房 5 年以下（含 5 年）利率从 2.775% 降至 2.525%，5 年以上利率从 3.325% 降至 3.075%。
利率政策发生调整后，调整前的住房公积金贷款，也就是存量住房公积金贷款要从次年的 1 月 1 日起才能执行调整后的贷款利率。因此，2026 年 1 月 1 日起，存量住房公积金贷款利率下调 25 个基点。
存量住房公积金贷款利率下调后，购房者能省多少？以首套住房公积金贷款 50 万元、贷款期限 20 年、等额本息还款为例进行计算，在利率调整前，购房者月供为 2735.59 元；利率调整后，月供降至 2673.94 元，每月可减少还贷 61.65 元。如果是第二套住房，以住房公积金贷款金额 50 万元、贷款期限 20 年、等额本息还款为例计算，房贷利率调整前购房者月供为 2855.04 元；利率调整后，月供为 2791.80 元，每月可减少贷款支出 63.24 元。
再看商贷利率。同样在 2025 年 5 月，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2025 年 5 月 20 日贷款市场报价利率（LPR）进行调整，1 年期 LPR 为 3.0%，5 年期以上 LPR 为 3.5%。与上月相比，1 年期和 5 年期以上 LPR 均下降 10 个基点。
根据 2024 年 11 月 1 日起执行的商业性个人住房贷款利率定价机制，贷款人可随时向银行提出将重定价周期调整为 3 个月、6 个月、12 个月。因此，如果购房者选择的是按 3 个月、6 个月重定价，其商贷利率已调整为 2025 年 5 月 LPR 调整后的最新利率。还有部分购房者的重定价日为 2026 年 1 月 1 日，也就是说进入 2026 年，部分商业贷款利率也会有所下调。
房贷利率降了，最直接的影响就是购房者利息少了，进而可能促进部分新入市者的成交意愿。"房贷利率调整后，购房者负担更小了，有利于平衡楼市供求关系，促进房地产市场向稳发展。"首都经济贸易大学京津冀房地产研究院院长赵秀池说。
拉开公积金贷款利率和商业贷款利率的利差
此轮房贷利率下调，尤其是存量住房公积金贷款利率的调整，受到不少人关注。从贷款模式看，许多购房者在申请贷款时会选择"个人住房商业贷款 + 住房公积金贷款"的组合贷，其中住房公积金贷款由于贷款利率较低、普惠性较强等特点，受购房者青睐。
"我工作两年后买了一套房，因为工作年限不长，公积金余额不多，贷款额度有限，所以选择了‘组合贷’。"家住北京市海淀区的郭文敏说，对于不少购房预算有限的购房者而言，通常会选择先将公积金贷款额度"拉满"，再申请商业贷款。
还有部分购房者索性选择全部申请住房公积金贷款。"我买房的时候公积金贷款利率和商贷利率差别较大，前者实惠很多，加上当时住房公积金账户可申请的贷款额度基本可以满足我的贷款需求，我就直接选择了纯公积金贷款。"来自上海市静安区的尹慧说。
不过，近几年随着 LPR 调整，多家银行宣布下调个人住房商业贷款利率，在国内部分城市，一些银行推出的住房贷款利率降至 3%，甚至进入" 2 时代"。在商业贷款利率保持调整的趋势下，"住房公积金贷款吸引力还有多大"，也引发了部分关注。
"用住房公积金贷款，要考虑的因素比较多，比如连续缴存时间多长、账户余额有多少、是否有贷款记录等。如果说商业贷款利率和公积金贷款利率已经差别不大，甚至呈现倒挂的情况下，我肯定会选择利率更低的一方。"郭文敏说。
在商业贷款利率和住房公积金贷款利率愈发"逼近"的背景下，2026 年 1 月 1 日起存量住房公积金贷款利率下调，被部分业内人士视为侧面提升公积金贷款积极性的举措。
"商贷利率下调空间主要是由 LPR 变动情况决定的，如果 LPR 继续下降，商贷利率也会随之调整，的确可能在一定程度上影响公积金贷款的吸引力。"赵秀池说，"因此，住房公积金利率的下调，不仅利好购房者，也有利于解决商贷利率和公积金利率可能出现的倒挂问题，使住房公积金制度发挥更大作用。"
在广东省城规院住房政策研究中心首席研究员李宇嘉看来，此轮存量住房公积金贷款利率下调，拉开了公积金贷款利率和商业贷款利率的利差，有助于提升公积金贷款利用效率，支持刚需和改善性需求购房。毕竟，推出住房公积金贷款的目的不是"赚钱"，而是发挥其保障优势，突出普惠性，利好购房者。
继续强化住房公积金保障作用
进入 2026 年，楼市走向依然备受市场关注。"稳楼市如何发力""购房者有何利好""房贷利率还会再降吗" …… 这些，都是市场好奇的问题。
在住房城乡建设部此前召开的全国住建工作会议上，住房城乡建设部方面表示，2026 年，要着力稳定房地产市场，重点包括因城施策控增量、去库存、优供给。其中提及，城市政府要用足用好房地产调控自主权，适时调整优化房地产政策，支持居民刚性和改善性住房需求，推动房地产市场平稳运行。会议还提到，要深化住房公积金制度改革。
"从目前的市场环境看，房贷利率是否还会下调，可以从两方面观察。"上海易居房地产研究院副院长严跃进说，一方面，从降息环境和住房公积金本身强调普惠的导向来看，房贷利率下调的可能性仍存，但并非十分紧迫。当前，市场总体房贷利率已经处于相对较低水平，市场以消化存量政策为主。另一方面，房贷利率尤其是住房公积金利率不能仅停留在"下调"本身，而应关注如何更好优化利用，"公积金制度在支持房地产消费发展方面的作用值得期待"。
看全国，目前，住房公积金制度的惠及面正在扩大。住房公积金实缴单位、实缴人数都在增长。同时，灵活就业人员参与住房公积金制度试点城市覆盖面也在扩大，旨在助力更多灵活就业人员稳业安居。住房公积金租购并举支持缴存人解决住房问题的力度也更大，有关部门支持住房公积金用于新市民、青年人租房安居；支持缴存人提取住房公积金支付购房首付款，并大力支持异地贷款和异地购房提取住房公积金。
住房公积金的使用便利度也在提升。此轮存量住房公积金贷款利率下调，多地住房公积金管理中心就发布调整公告，明确符合条件的贷款人无需申请，公积金贷款利率将自动调整。
在赵秀池看来，深化住房公积金制度改革，仍有较大空间。"不同城市可以根据人口、人才政策，制定差异化政策。比如，有的城市实行住房公积金缴存年数和贷款额度挂钩政策，不利于新市民、青年人入市，可视情况降低相关门槛；应继续扩大住房公积金的使用覆盖面，支持用于物业费缴纳、购房税费支付等场景。总的来说，就是要继续强化住房公积金的保障作用，突出其普惠价值，让其在支持‘住有所居’方面发挥更大价值。"赵秀池说。（本报记者 廖睿灵）
《人民日报海外版》（2026 年 01 月 08 日第 04 版）
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